🏥 МД Медикал — ждем еще один сильный год
📊 Отличные цифры за H2 25:
▪️ Выручка 24,2 b₽ (+39% г/г)
▪️ EBITDA 7,5 b₽ (+34% г/г)
▪️ Чистая прибыль 5,9 b₽ (+18% г/г)
Основной драйвер роста — приобретение Эксперта. Также открыли несколько клиник в регионах, расширили функционал одного из госпиталей. Другие драйверы:
▪️ Востребованность амбулаторных направлений педиатрии и диагностики
▪️ Увеличение оперативных вмешательств в рамках стационарной помощи. Это компенсировало снижение количества койко-дней
▪️ Рост среднего чека услуг на 4–20%. Традиционно это не сильно негативно сказывается на пациентопотоке. Дело не только в высоком спросе, а в компетентности и реальном росте набора услуг, входящих в обслуживание
Несмотря на присоединение менее маржинального Эксперта, рентабельность EBITDA снизилась незначительно — до 31%. Это как раз заслуга эффективного ценообразования.
⚠️ Основной негатив
Снижение кэша и более медленный рост чистой прибыли. Кэш за год уменьшился в 2 раза. Но кэш идет в новые клиники, развитие госпитального сегмента, что принесет отдачу уже в текущем полугодии.
👀 Рынок недооценивает
Рост LFL-выручки (+15% г/г). Компании удается без проблем перекладывать рост чека на клиентов.
✅ Почему считаем МД Медикал интересным:
▪️ В 1 полугодии эффект присоединения Эксперта продолжит давать буст, плюс эффект открытых в 2025 году клиник
▪️ Отсутствие долга и высокая по меркам рынка маржа
▪️ Невысокая оценка в 7,7 FWD P/E. Для темпов роста компании это недорого, плюс защитная отрасль, которая сохранит выручку даже в случае рецессии
▪️ Стабильные дивиденды. Если выплатят 65% ЧП за 2 полугодие, это примерно 50 ₽ с доходностью 4%. Суммарно за год — 7%
По мере угасания иранского конфликта и сохраняющегося кризиса во многих отраслях рынок все равно вернется к МД Медикал. Откат котировок с максимумов — возможность усилить защитную часть портфеля компанией с одними из лучших темпов роста на рынке. На рынке сейчас не так много компаний, которые демонстрируют такие темпы роста.
#акции #здравоохранение #мнение
#MDMG
Другие главы канала «Invest Era»
Выберите главу, чтобы продолжить чтение
Глава от 07.05.2026
Друзья! По многочисленным просьбам в последний раз повторяю этот пост.
От души…
Глава от 07.05.2026
💻 М.Видео – пока трансформация не привела к улучшению
Очень слабые цифры за H2 …
Глава от 07.05.2026
🌾 Русагро – лед тронулся?
Русагро пошел по пути ЮГК — национализация, основател…
Глава от 06.05.2026
Важно!
СЕГОДНЯ открывается доступ в новый канал «Идея на миллион», с уникальным…
Глава от 06.05.2026
📊 Результаты портфелей в апреле
Индекс в апреле снизился на 4,3%, с начала года…
Глава от 06.05.2026
💱 Минфин начнет покупать валюту впервые за долгое время. Почему рубль укрепился?…
Удалить пост или канал с МАКСОТЕКИ
Заявка подтверждается через бота Макс: нужно быть администратором канала и добавить бота МАКСОТЕКИ в администраторы. После проверки канал или конкретный пост скрывается с сайта.
🔍
Архив всех постов Макс
Поиск по тексту среди 4,082,603 постов
из 200,472 каналов.
Фильтры по дате, видео, репостам и удалённым публикациям.
1 ₽ — 7 дней доступа
далее 490 ₽/мес
Связанные темы в других каналах
Каналы из той же тематики, где часто появляются близкие сюжеты
@newsecoc
Новости Экономики | Про бизнес, инвестиции и финансы
Контакт в МАХ по вопросам сотрудничества, рекламы и запросов государственных органов - https://clck.ru/3SRXEn Данный канал не является рекомендацией, инструкцией или пос…
👥 127 483 · +2 660/7д
@economy
🤑 КЭШ - тренды и деньги
Деньги, тренды и личные финансы без воды. Узнай, как заработать, сохранить и приумножить в современных реалиях. Экономика для всех, актуальные денежные тренды и финансова…
👥 110 176 · +5 009/7д
@sber
Сбер
Сбер — ваш гид в мире финансов и инвестиций. Здесь мы делимся свежими событиями, выгодными предложениями и банковскими новостями. Узнавайте первыми о трендах, акциях и во…
👥 69 343 · +423/7д
@multievan
Мультипликатор
Коротко о главном с щепоткой личного от Эвана. Рекламы нет, никому не пишу, инвестиции не собираю. Других каналов нет.
👥 61 092 · +27/7д
@profitanet
Профита нет. А если найду?
Экономика, финансы, инвестиции, фондовый рынок, новости и здравый смысл. Telegram: https://t.me/profitanet Контент не является ИИР.
👥 52 997 · +2 202/7д
@profinansy
Ольга Гогаладзе
Ольга Гогаладзе — ваш проводник в мир личных финансов и инвестиций для начинающих. Никакой сложной теории, только практические советы: как вести бюджет, копить на цели и…
👥 46 105 · +1 604/7д
Популярные посты канала «Invest Era»
🏦 ЦБ получил козыри в борьбе с инфляцией
В последние годы борьба с инфляцией в России является приоритетом под номером 2, номер 1 сомнений …
👁 19 548 просмотров
🌍 Иран и США на развилке
Раз в несколько дней делаем свежий апдейт ключевых новостей, связанных с ближневосточным конфликтом.
Трамп продли…
👁 19 483 просмотров
🛢 Лукойл — триллионный убыток, разовый и бумажный
Нефтяник отчитался по МСФО за H2 25:
▪️ Выручка 3,8 t₽ (-14% г/г)
▪️ EBITDA 892 b₽ (-36…
👁 19 436 просмотров
🏦 Т-Технологии — дешев для прогнозных темпов роста
Сильный МСФО за Q4 25:
▪️ Чистый процентный доход, после вычета резервов, 107 b₽ (+31% …
👁 19 421 просмотров
🤔 Золото — главный покупатель создает угрозу
Чистые покупки мировыми ЦБ в январе — 4,6 т. Для сравнения: декабрь 2025 — 132 т, ноябрь — 45 …
👁 19 370 просмотров
Собрали для вас каналы, где нет инфо-шума и «быстрых денег», а есть реальная аналитика, идеи и системный подход к рынку. Сохраняйте, подписы…
👁 19 321 просмотров
🏪 Группа Лента — в оценке сохраняется 30% дисконт
Отличный МСФО за Q4 25:
▪️ Выручка 322 b₽ (+22% г/г)
▪️ EBITDA 26 b₽ (+19% г/г)
▪️ Чиста…
👁 19 033 просмотров
🛒 М.Видео начинает допэмиссию
С 25 марта начинается продажа акций допки по преимущественному праву:
▪️ Участвуют те, кто владел акциями на…
👁 18 865 просмотров
Готовимся к рецессии?
Этот и другие вопросы обсудили на Unity на текущей неделе
1️⃣ VK добился прогресса?
2️⃣ Новые первичные размещения…
👁 18 675 просмотров
🛢 Роснефть — санкции и долг добивают прибыль
📊 Ожидаемо слабые цифры за Q4 25:
▪️ Выручка 1,9 t₽ (-24% г/г, -5% к/к)
▪️ EBITDA 532 b₽ (-25…
👁 18 646 просмотров
🏗 АПРИ — рынок жилья лучше, чем кажется
Первыми в отрасли рассказали об успехах за 2 месяца:
▪️ Объем продаж: 31 тыс. кв. м (х5,4 г/г)
▪️…
👁 18 623 просмотров
💰 Ждем новые налоги?
Продолжаются поиски дополнительных источников кэша в бюджет страны. В рамках РСПП обсуждались добровольные взносы в бю…
👁 18 582 просмотров
📉 Почему рынок падает весь март, несмотря на высокие цены на нефть и сырье
С одной стороны, мы видим ряд негативных факторов:
▪️ доброволь…
👁 18 569 просмотров
Есть большая вероятность, что вам и не придётся никогда покупать доступ в какие либо ВИП-каналы, ведь автор канала Stocks Rocks и так выдаёт…
👁 18 514 просмотров
🤔 ДВМП — все меняется
История с продажей доли Росатома началась еще в 2017 году. В ноябре 2025-го Росатом анонсировал переговоры с крупной …
👁 18 491 просмотров
🏦 Осторожно снижаем ставку — итоги пресс-конференции 20.03
Заявления и комментарии регулятора:
▪️ Обсуждалось снижение на 1 п.п. и даже со…
👁 18 487 просмотров
📈 Самое важное о Invest Era
Меня зовут Артём Николаев, я инвестирую более 10 лет. Давно вышел на раннюю пенсию, часто путешествую и помогаю…
👁 18 442 просмотров
⚓️ Удары по портовой инфраструктуре — как повлияют на рынок
Под массированными атаками — Усть-Луга и Приморск. Это:
▪️ Крупнейшие порты Ба…
👁 18 350 просмотров
🇮🇷 Иран и переговоры
Вчера сложился некий консенсус. «Трамп выдумал переговоры, чтобы сбить цены на нефть, так как Иран яростно отрицает пе…
👁 18 291 просмотров
📉 Риски рецессии — растут или снижаются?
ЦМАКП рассчитывает опережающие индикаторы рецессии в экономике. Смотрим на свежие данные:
1️⃣ СОИ…
👁 18 286 просмотров
🏷 Темы и теги
📋 О канале Invest Era
Купить подписку https://invest-era.ru/subscriptions
Вся информация не является ИИР
Регистрация в Роскомнадзоре https://clck.ru/3GB4D4
Поддержка 89104579358
Вся информация не является ИИР
Регистрация в Роскомнадзоре https://clck.ru/3GB4D4
Поддержка 89104579358
Заявка в МАКСОТЕКА
➕
Добавьте свой канал в каталог
Зарегистрируйтесь в личном кабинете и добавьте канал за пару кликов.
Перейти в личный кабинет →
Бесплатная регистрация, быстрая модерация.