25.05.2026 06:16
Ставки по вкладам не снижаются.
Ставки по вкладам не снижаются. Почему?
Друзья, интересная ситуация которую стоит разобрать.
ЦБ снизил ключевую ставку трижды за февраль-апрель - суммарно на 1,5 пункта. Сейчас 14,5%. А ставки по вкладам в крупных банках практически не двигаются - средняя по трёхмесячным депозитам в топ-20 всего 13,35%.
Казалось бы - ЦБ снижает, банки должны следовать. Но не спешат. Почему?
Причина первая - ликвидность.
У крупных банков сейчас структурный дефицит ликвидности. Корпоративное кредитование росло быстро, а депозитная база не поспевает. Вкладчики - это источник фондирования. Снизишь ставку - потеряешь вкладчика, придётся занимать у ЦБ дороже. Невыгодно.
Причина вторая - банки опередили снижение.
Интересный парадокс. Ставки по вкладам начали падать ещё до решений ЦБ - рынок закладывал снижение заранее. С января по апрель вклады потеряли 2,5-3 процентных пункта. То есть часть работы уже сделана. Сейчас банки держат паузу - смотрят что будет дальше.
Причина третья - борьба за вкладчика.
67 трлн рублей на депозитах - это огромная конкуренция за пассивы. Банки понимают: снизишь ставку первым - клиент уйдёт к соседу. Никто не хочет быть первым. Рынок движется медленно именно поэтому.
Причина четвёртая - инфляционные ожидания.
Наблюдаемая инфляция у россиян в мае - 15,1%. Инфляционные ожидания - 13%. При таких цифрах вкладчик психологически не готов принять ставку ниже 13%. Банки это чувствуют и не торопятся.
Что это значит для нас?
Для тех кто пользуется вкладами - сейчас ещё можно зафиксировать приличную ставку на год вперёд. Через два-три заседания ЦБ картина изменится - ставки пойдут вниз быстрее.
Друзья, интересная ситуация которую стоит разобрать.
ЦБ снизил ключевую ставку трижды за февраль-апрель - суммарно на 1,5 пункта. Сейчас 14,5%. А ставки по вкладам в крупных банках практически не двигаются - средняя по трёхмесячным депозитам в топ-20 всего 13,35%.
Казалось бы - ЦБ снижает, банки должны следовать. Но не спешат. Почему?
Причина первая - ликвидность.
У крупных банков сейчас структурный дефицит ликвидности. Корпоративное кредитование росло быстро, а депозитная база не поспевает. Вкладчики - это источник фондирования. Снизишь ставку - потеряешь вкладчика, придётся занимать у ЦБ дороже. Невыгодно.
Причина вторая - банки опередили снижение.
Интересный парадокс. Ставки по вкладам начали падать ещё до решений ЦБ - рынок закладывал снижение заранее. С января по апрель вклады потеряли 2,5-3 процентных пункта. То есть часть работы уже сделана. Сейчас банки держат паузу - смотрят что будет дальше.
Причина третья - борьба за вкладчика.
67 трлн рублей на депозитах - это огромная конкуренция за пассивы. Банки понимают: снизишь ставку первым - клиент уйдёт к соседу. Никто не хочет быть первым. Рынок движется медленно именно поэтому.
Причина четвёртая - инфляционные ожидания.
Наблюдаемая инфляция у россиян в мае - 15,1%. Инфляционные ожидания - 13%. При таких цифрах вкладчик психологически не готов принять ставку ниже 13%. Банки это чувствуют и не торопятся.
Что это значит для нас?
Для тех кто пользуется вкладами - сейчас ещё можно зафиксировать приличную ставку на год вперёд. Через два-три заседания ЦБ картина изменится - ставки пойдут вниз быстрее.