23.03.2026 11:40
Новый выпуск облигаций от эмитента, самое время полностью разобрать его 🏗АПРИ - это российский девелопер, работающий в
Новый выпуск облигаций от эмитента, самое время полностью разобрать его
🏗АПРИ - это российский девелопер, работающий в регионах. Он является главной строительной компанией в Челябинской области. Компанию создали в 2014 году. Её цель - комплексное развитие территорий: параллельно она строит жильё, объекты социального назначения (например, школы и детсады) и зоны для отдыха. В 2024 году компания заняла 24 место в России по количеству сданного жилья. Летом 2024 года АПРИ провела первичное размещение акций (IPO) на Московской бирже.
Главные проекты АПРИ:
1. Загородный район «ТвояПривилегия» (Челябинск) - это основной и самый важный проект. Он представляет собой продуманный загородный жилой комплекс с собственной развитой инфраструктурой. Его общая площадь - 640 тыс. м².
2. «Притяжение» (Челябинск) - это загородный жилой комплекс комфорт-класса, в котором дома разной этажности. Его общая площадь - 200 тыс. м².
3. «Парковый-Премиум» (Челябинск) - жилой комплекс, который включает 21 десятиэтажный дом. Жильё здесь относится к категории «Комфорт». Общая площадь комплекса - около 188 тыс. м².
4. Всесезонный курорт «ФанПарк» (Челябинск) - проект по строительству большого развлекательного комплекса. В него войдут горнолыжный центр, отель, парк аттракционов, фудкорт, термальные бассейны с аквапарком и другие объекты для отдыха. Общая площадь всего курорта - 63,3 га.
5. «Грани» (Челябинск) - проект строительства жилого комплекса в центре города. Жильё здесь относится к более высокой категории «Бизнес». Общая площадь - 38 тыс. м².
Финансовые показатели:
· Выручка выросла на 8,8% и составила 15 млрд рублей. Этот рост примерно соответствует уровню инфляции.
· Инвестиции (вложения) резко увеличились - сразу в 9 раз, до 1,5 млрд рублей.
· Чистая прибыль немного снизилась, на 1,6%, и составила 1,47 млрд рублей.
· Общий долг компании превысил 60 млрд рублей. Отношение чистого долга к прибыли до вычетов (EBITDA) составляет больше 7,7 - это очень высокий показатель.
Параметры выпуска:
Рейтинг: ВВВ- (НКР, прогноз Стабильный)
Номинал: 1000Р
Объем: 2 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Купон: 25,00%, ежемесячный (YTM не выше 28,08% годовых)
Амортизация: по 12,5% в дату окончания 39, 42, 45, 48, 51, 54, 57 и 60 купонного периодов
Оферта: нет
Квал: не требуется
Это рекордный по купону выпуск у АПРИ. И это на фоне хорошего отчёта, где продажи за январь-февраль выросли в 5 раз г/г в рублях и площадях. В деньгах это 4,7–5,3 млрд рублей за два месяца.
Итог
Это относительно небольшой игрок строительного рынка, с устойчивым финансовым положением. Постепенно расширяет географию своих проектов, есть уже знаковые ЖК в Челябинске, где эмитента любят. Выпуск облигаций тоже привлекательный, даже с учётом амортизации. Посмотрим как порежут купон в итоге, но думаю 20-22% оставят.
Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A105DS9 $RU000A106631 $RU000A106WZ2 $RU000A107FZ5 $RU000A10A1P9 $RU000A10AUG3 $RU000A10AG48 $RU000A10AZY5 $RU000A10BM56 $RU000A10CM06
У вас есть облигации данной компании в портфеле?
👍Да
🔥Нет
🤔Присматриваюсь
#апри #разбор #облигации
🏗АПРИ - это российский девелопер, работающий в регионах. Он является главной строительной компанией в Челябинской области. Компанию создали в 2014 году. Её цель - комплексное развитие территорий: параллельно она строит жильё, объекты социального назначения (например, школы и детсады) и зоны для отдыха. В 2024 году компания заняла 24 место в России по количеству сданного жилья. Летом 2024 года АПРИ провела первичное размещение акций (IPO) на Московской бирже.
Главные проекты АПРИ:
1. Загородный район «ТвояПривилегия» (Челябинск) - это основной и самый важный проект. Он представляет собой продуманный загородный жилой комплекс с собственной развитой инфраструктурой. Его общая площадь - 640 тыс. м².
2. «Притяжение» (Челябинск) - это загородный жилой комплекс комфорт-класса, в котором дома разной этажности. Его общая площадь - 200 тыс. м².
3. «Парковый-Премиум» (Челябинск) - жилой комплекс, который включает 21 десятиэтажный дом. Жильё здесь относится к категории «Комфорт». Общая площадь комплекса - около 188 тыс. м².
4. Всесезонный курорт «ФанПарк» (Челябинск) - проект по строительству большого развлекательного комплекса. В него войдут горнолыжный центр, отель, парк аттракционов, фудкорт, термальные бассейны с аквапарком и другие объекты для отдыха. Общая площадь всего курорта - 63,3 га.
5. «Грани» (Челябинск) - проект строительства жилого комплекса в центре города. Жильё здесь относится к более высокой категории «Бизнес». Общая площадь - 38 тыс. м².
Финансовые показатели:
· Выручка выросла на 8,8% и составила 15 млрд рублей. Этот рост примерно соответствует уровню инфляции.
· Инвестиции (вложения) резко увеличились - сразу в 9 раз, до 1,5 млрд рублей.
· Чистая прибыль немного снизилась, на 1,6%, и составила 1,47 млрд рублей.
· Общий долг компании превысил 60 млрд рублей. Отношение чистого долга к прибыли до вычетов (EBITDA) составляет больше 7,7 - это очень высокий показатель.
Параметры выпуска:
Рейтинг: ВВВ- (НКР, прогноз Стабильный)
Номинал: 1000Р
Объем: 2 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Купон: 25,00%, ежемесячный (YTM не выше 28,08% годовых)
Амортизация: по 12,5% в дату окончания 39, 42, 45, 48, 51, 54, 57 и 60 купонного периодов
Оферта: нет
Квал: не требуется
Это рекордный по купону выпуск у АПРИ. И это на фоне хорошего отчёта, где продажи за январь-февраль выросли в 5 раз г/г в рублях и площадях. В деньгах это 4,7–5,3 млрд рублей за два месяца.
Итог
Это относительно небольшой игрок строительного рынка, с устойчивым финансовым положением. Постепенно расширяет географию своих проектов, есть уже знаковые ЖК в Челябинске, где эмитента любят. Выпуск облигаций тоже привлекательный, даже с учётом амортизации. Посмотрим как порежут купон в итоге, но думаю 20-22% оставят.
Выпуски облигаций в обращении:
$RU000A105DS9 $RU000A106631 $RU000A106WZ2 $RU000A107FZ5 $RU000A10A1P9 $RU000A10AUG3 $RU000A10AG48 $RU000A10AZY5 $RU000A10BM56 $RU000A10CM06
У вас есть облигации данной компании в портфеле?
👍Да
🔥Нет
🤔Присматриваюсь
#апри #разбор #облигации