22.04.2026 12:21
Распространенные ошибки новичков в облигациях
Распространенные ошибки новичков в облигациях
У нас продолжается неделя облигаций и сегодня поговорим про частые ошибки при инвестициях в облигации, которые мы видим при анализе портфелей частных инвесторов.
1️⃣ Инвесторы часто забывают, что доходность облигации складывается из 2х частей: купона и изменения цены. Вот какие некорректные выводы могут делать инвесторы, когда забывают это:
👉 Не покупать облигации выше 100% от номинала, тк думают, что они получат по такой облигации убыток. Как раз вчера приводил 2 примера облигаций с ценой более 100%, на которых можно отлично заработать благодаря купону и росту цены, а также своевременной продаже.
👉 Считать убытки в облигациях только по телу, не учитывать при этом купон. Часто бывает, что инвесторы жалуются, что у них те или иные облигации "покраснели" в портфеле, но здесь стоит корректно учитывать финансовый результат и сложить динамику цены и купоны полученные по данной облигации. В нашем сервисе радар специально есть страница с аналитикой, где видны все купонные выплаты, как в сумме, так и отдельно по каждой бумаге. Можно посмотреть, как за прошлые периоды, так будущие выплаты по всему портфелю.
2️⃣ Вторая важная ошибка – забывать оценивать качество эмитента. В итоге в портфель могут залететь откровенно слабые эмитенты с риском дефолта. Есть конечно отдельная стратегия работы с ВДО, но в этой стратегии нужна широкая диверсификация, в рамках которой на 1 облигацию ВДО будет приходиться не более 1-1,5% капитала. Но и в качестве ВДО в конечном итоге выбираться должны тоже относительно сильные бумаги. Например, часто портфели начинающих инвесторов могут быть переполнены облигациями строителей или лизинговых компаний – сейчас это весьма опасно, тк из-за проблемы в экономике эти сектора являются одними из самых пострадавших.
Чтобы провести быструю оценку качества можно посмотреть как минимум на рейтинг облигации, а еще лучше на финансовые показатели компании –это можно быстро сделать на нашем сайте:
Например, по облигации, которую разбирали выше iПозитивР3 прямо на странице облигации мы видем "Ступень кредитного качества (СЗД) = 2 (0.37%)". Это довольно хороший рейтинг, соответствующий рейтингу А+, А, А- .
Там же на странице показателей мы видим хорошую динамику выручки и прибыли компании, размер кредитов, показатели рентабельности и все это в динамике (см. скриншот).
Если разобраться во всех этих нюансах, то на облигациях можно довольно неплохо зарабатывать. Даже в кризис, даже в рецессию, когда акции не растут, а депозиты дают низкий доход.
Уже завтра я проведу первый эфир из нашего инвест-марафона по облигациям. На этом эфире поговорим о том как работают облигации, какие виды облигаций бывают, в чем особенности каждого вида и какой доход можно получить по разным облигациям.
👉 РЕГИСТРАЦИЯ
Не пропустите – будет полезно и интересно!
У нас продолжается неделя облигаций и сегодня поговорим про частые ошибки при инвестициях в облигации, которые мы видим при анализе портфелей частных инвесторов.
1️⃣ Инвесторы часто забывают, что доходность облигации складывается из 2х частей: купона и изменения цены. Вот какие некорректные выводы могут делать инвесторы, когда забывают это:
👉 Не покупать облигации выше 100% от номинала, тк думают, что они получат по такой облигации убыток. Как раз вчера приводил 2 примера облигаций с ценой более 100%, на которых можно отлично заработать благодаря купону и росту цены, а также своевременной продаже.
👉 Считать убытки в облигациях только по телу, не учитывать при этом купон. Часто бывает, что инвесторы жалуются, что у них те или иные облигации "покраснели" в портфеле, но здесь стоит корректно учитывать финансовый результат и сложить динамику цены и купоны полученные по данной облигации. В нашем сервисе радар специально есть страница с аналитикой, где видны все купонные выплаты, как в сумме, так и отдельно по каждой бумаге. Можно посмотреть, как за прошлые периоды, так будущие выплаты по всему портфелю.
2️⃣ Вторая важная ошибка – забывать оценивать качество эмитента. В итоге в портфель могут залететь откровенно слабые эмитенты с риском дефолта. Есть конечно отдельная стратегия работы с ВДО, но в этой стратегии нужна широкая диверсификация, в рамках которой на 1 облигацию ВДО будет приходиться не более 1-1,5% капитала. Но и в качестве ВДО в конечном итоге выбираться должны тоже относительно сильные бумаги. Например, часто портфели начинающих инвесторов могут быть переполнены облигациями строителей или лизинговых компаний – сейчас это весьма опасно, тк из-за проблемы в экономике эти сектора являются одними из самых пострадавших.
Чтобы провести быструю оценку качества можно посмотреть как минимум на рейтинг облигации, а еще лучше на финансовые показатели компании –это можно быстро сделать на нашем сайте:
Например, по облигации, которую разбирали выше iПозитивР3 прямо на странице облигации мы видем "Ступень кредитного качества (СЗД) = 2 (0.37%)". Это довольно хороший рейтинг, соответствующий рейтингу А+, А, А- .
Там же на странице показателей мы видим хорошую динамику выручки и прибыли компании, размер кредитов, показатели рентабельности и все это в динамике (см. скриншот).
Если разобраться во всех этих нюансах, то на облигациях можно довольно неплохо зарабатывать. Даже в кризис, даже в рецессию, когда акции не растут, а депозиты дают низкий доход.
Уже завтра я проведу первый эфир из нашего инвест-марафона по облигациям. На этом эфире поговорим о том как работают облигации, какие виды облигаций бывают, в чем особенности каждого вида и какой доход можно получить по разным облигациям.
👉 РЕГИСТРАЦИЯ
Не пропустите – будет полезно и интересно!