Осталась ли доходность в 17%+ на рынке облигаций?

Осталась ли доходность в 17%+ на рынке облигаций?

Если формально отвечать на этот вопрос, то, конечно, осталась много облигаций с доходностью даже выше 20%. Весь вопрос в их качестве.

iАйдеко 01 - доходность 27%
СЕРГВ БО-2 - доходность 27%
БДеньг-3P1 - доходность 26%
ВЭББНКР 05 - доходность 24,5%

Однако эмитенты этих облигаций имеют кредитный рейтинг на уровне BB или BB- и могут вызывать вопросы по финансовой устойчивости. Учитывая рост рисков дефолтности, просто так бездумно покупать такие облигации нельзя.

Как же заработать?

На самом деле профессиональная работа с облигациями существенно сложнее, чем просто пойти и купить самые доходные выпуски. Есть масса стратегий, как можно получить и одновременно хорошую доходность и в тоже самое время не лезть в высоко-рисковые выпуски.

Одна из стратегий искать высокую доходность в облигациях с высоким рейтингом. Например, компания ГТЛК имеет рейтинг АА-, гос. поддержку и гос. участие в проектах. Выпуски этих облигаций при этом дают доходность в районе 20% и выше.

👉 ГТЛК 2P-10 - доходность 20,94%

И хотя это флоатер (облигация с плавающей ставкой, зависящей от ставки ЦБ) – доходность все равно очень хорошая, то есть это превышение ставки ЦБ на 3,5-4%.

Еще одна стратегия зарабатывать на росте цены облигации и периодически перепродавать облигации. Это более сложная стратегия, тк нужно быть постоянно в рынке, искать постоянно новые выпуски. И эта стратегия не ограничивается покупкой длинных ОФЗ под снижение ставки ЦБ. Это могут быть первичные размещения, облигации, у которых меняются условия или же просто некорректно оцененные рынком облигации.

Приведу несколько примеров:

👉 ПочтаР3P05 - давали аналитику первичного размещении в клубе, облигация меньше чем за месяц выросла на 1,5% + принесла накопленный купон около 1%, то есть 2,5% в месяц (для понимания это 30% годовых 😁). Уже сейчас можно продать, зафиксировать прибыль за месяц и переложиться в другое первичное размещение.

👉 ВТБ ЗО-Т1 – замещающая облигация, у которой планируется конвертация в облигации с рублевым номиналом. В итоге облигация росла в цене под конвертацию. Это сложная сделка, которая в моменты падения курса доллара также сопровождалась шортом валюты. Такие професиональные сделки мы делаем в нашем ПИФ. Итог +2,25% менее чем за 1 мес (27% годовых).

👉 Облигация R-vision 2, которая была в инвест-портфеле клуба. За 10 месяцев выросла в цене на 6,2%, а также принесла 10 купонов по 20,14 руб. или 18,5%. Итого доход получился 24,7% за 10 месяцев или 29,64% годовых. С учетом реинвестирования купонов к доходность еще можно добавить около 1,5%. Этот пример уже описывал ранее.

Итак, заработать 17-20% можно 2-мя способами, играя в казино и покупая облигации с повышенным риском, или четким расчетом и точечным подбором. Как это делать решает каждый инвестор индивидуально. Но мы за второй способ. При этом с ВДО тоже можно работать, но делать это нужно предельно аккуратно, соблюдая жесткие правила риск-менеджмента.

Ставьте 🔥, если полезно и если хотите познакомиться с доходными стратегиями подробнее!

Уже сегодня вечером в 19-00 я проведу вебинар "Высокодоходные стратегии в облигациях", где расскажу подробнее про данные стратегии и в прямом эфире разберем много кейсов и примеров.

👉 Записаться на вебинар