06.07.2026 11:15
Друзья, добрый день!
Друзья, добрый день!
🗓 Традиционно начинаем неделю с инвестиционного радара – за чем сейчас действительно важно следить инвестору.
На мой взгляд, эта неделя будет не про отдельные корпоративные события, а про три больших фактора, которые могут повлиять почти на весь рынок: инфляция, топливо и геополитика.
1️⃣ Главное событие недели – инфляция в среду
В среду ждем свежие данные по недельной инфляции. Почему это важно?
Потому что сейчас инфляция – это фактически один из главных предикторов решения ЦБ по ставке.
Если инфляция окажется высокой, рынок может снова начать закладывать более жесткий сценарий по ключевой ставке. А это значит, что под давлением могут остаться:
🛑 ОФЗ;
🛑 облигации с фиксированным купоном;
🛑 акции, особенно чувствительные к ставке;
🛑 компании с высокой долговой нагрузкой.
То есть среда может стать важной точкой для понимания: рынок готовится к смягчению денежно-кредитной политики или, наоборот, получает повод снова напрячься.
Пока мое ощущение: риск высокой инфляции недооценивать нельзя.
2️⃣ Второй фактор – бензин
Отдельно следим за тем, как решается ситуация с бензином. У нас в Пензенской области бензин есть, но очереди на заправках большие. Смотрим, что происходит в других регионах.
Зачем это инвестору?
Потому что топливо – это не локальная бытовая история, а фактор, который может давить на инфляцию. Если проблема с бензином затянется, это может поддерживать инфляционные ожидания и мешать быстрому снижению ставки.
А вот если ситуация начнет нормализоваться, это может стать одним из сигналов, что инфляционное давление постепенно уходит. И тогда уже можно будет внимательнее смотреть на идеи по ОФЗ и отдельным акциям.
Пока это только гипотеза. Не рабочий сценарий, а именно то, за чем надо наблюдать.
3️⃣ Третий фактор – саммит НАТО и геополитика
На этой неделе проходит саммит НАТО.
Здесь рынок будет смотреть не только на заявления, но и на риск эскалации. Провокации, удары, ответные действия – все это ухудшает инвестиционный климат и повышает нервозность на рынке.
По акциям сейчас в фокусе не столько корпоративные отчеты, сколько геополитика и очередной виток так называемых “переговоров”.
Любые признаки деэскалации могут быстро улучшить настроение на рынке. Любые признаки обострения – наоборот, снова усилить давление.
4️⃣ Дивидендный сезон стартует
У акционеров есть надежда, что дивиденды начнут возвращаться в рынок и поддержат акции. Логика понятная: инвесторы получают выплаты и часть денег могут реинвестировать обратно в бумаги.
Но я бы не переоценивал этот фактор.
На сильном рынке дивиденды действительно могут стать топливом для роста. На слабом рынке деньги могут уйти во флоатеры, депозиты, фонды денежного рынка или просто остаться в кэше.
Поэтому дивиденды – это потенциальная поддержка, но не гарантия разворота.
👉 Что делаем в портфелях?
Пока лучшей временной ставкой считаем флоатеры. В клубе и ПИФе уже нарастили доли. Почему?
Потому что в условиях неопределенности по ставке они выглядят более устойчиво, чем длинные ОФЗ и облигации с фиксированным купоном.
По ОФЗ и акциям сейчас не торопимся. Ближе к заседанию ЦБ будем смотреть, как изменится обстановка: инфляция, топливо, геополитика, риторика регулятора и поведение рынка.
👉 Мой вывод на неделю
Сейчас задача инвестора – не угадать дно любой ценой.
Задача – не перепутать временный отскок с настоящим разворотом.
Следим за тремя сигналами:
1. Инфляция в среду.
2. Ситуация с бензином в регионах.
3. Геополитика и переговорный фон.
Если инфляционное давление начнет уходить, а геополитический фон хотя бы не ухудшится – тогда можно будет аккуратнее искать точки входа в ОФЗ и акции.
Пока базовый режим – осторожность, флоатеры и наблюдение.
Полезные ссылки для новичков на канале:
Мое интервью на ютуб Моя книга Отзывы о Fin-plan Полезные статьи на сайте Fin-plan.org Моя колонка на РБК ПИФ
По всем вопросам пишите в наш чат поддержки – https://max.ru/id583708408904_bot (чат работает с 9 до 23-00 мск).
🗓 Традиционно начинаем неделю с инвестиционного радара – за чем сейчас действительно важно следить инвестору.
На мой взгляд, эта неделя будет не про отдельные корпоративные события, а про три больших фактора, которые могут повлиять почти на весь рынок: инфляция, топливо и геополитика.
1️⃣ Главное событие недели – инфляция в среду
В среду ждем свежие данные по недельной инфляции. Почему это важно?
Потому что сейчас инфляция – это фактически один из главных предикторов решения ЦБ по ставке.
Если инфляция окажется высокой, рынок может снова начать закладывать более жесткий сценарий по ключевой ставке. А это значит, что под давлением могут остаться:
🛑 ОФЗ;
🛑 облигации с фиксированным купоном;
🛑 акции, особенно чувствительные к ставке;
🛑 компании с высокой долговой нагрузкой.
То есть среда может стать важной точкой для понимания: рынок готовится к смягчению денежно-кредитной политики или, наоборот, получает повод снова напрячься.
Пока мое ощущение: риск высокой инфляции недооценивать нельзя.
2️⃣ Второй фактор – бензин
Отдельно следим за тем, как решается ситуация с бензином. У нас в Пензенской области бензин есть, но очереди на заправках большие. Смотрим, что происходит в других регионах.
Зачем это инвестору?
Потому что топливо – это не локальная бытовая история, а фактор, который может давить на инфляцию. Если проблема с бензином затянется, это может поддерживать инфляционные ожидания и мешать быстрому снижению ставки.
А вот если ситуация начнет нормализоваться, это может стать одним из сигналов, что инфляционное давление постепенно уходит. И тогда уже можно будет внимательнее смотреть на идеи по ОФЗ и отдельным акциям.
Пока это только гипотеза. Не рабочий сценарий, а именно то, за чем надо наблюдать.
3️⃣ Третий фактор – саммит НАТО и геополитика
На этой неделе проходит саммит НАТО.
Здесь рынок будет смотреть не только на заявления, но и на риск эскалации. Провокации, удары, ответные действия – все это ухудшает инвестиционный климат и повышает нервозность на рынке.
По акциям сейчас в фокусе не столько корпоративные отчеты, сколько геополитика и очередной виток так называемых “переговоров”.
Любые признаки деэскалации могут быстро улучшить настроение на рынке. Любые признаки обострения – наоборот, снова усилить давление.
4️⃣ Дивидендный сезон стартует
У акционеров есть надежда, что дивиденды начнут возвращаться в рынок и поддержат акции. Логика понятная: инвесторы получают выплаты и часть денег могут реинвестировать обратно в бумаги.
Но я бы не переоценивал этот фактор.
На сильном рынке дивиденды действительно могут стать топливом для роста. На слабом рынке деньги могут уйти во флоатеры, депозиты, фонды денежного рынка или просто остаться в кэше.
Поэтому дивиденды – это потенциальная поддержка, но не гарантия разворота.
👉 Что делаем в портфелях?
Пока лучшей временной ставкой считаем флоатеры. В клубе и ПИФе уже нарастили доли. Почему?
Потому что в условиях неопределенности по ставке они выглядят более устойчиво, чем длинные ОФЗ и облигации с фиксированным купоном.
По ОФЗ и акциям сейчас не торопимся. Ближе к заседанию ЦБ будем смотреть, как изменится обстановка: инфляция, топливо, геополитика, риторика регулятора и поведение рынка.
👉 Мой вывод на неделю
Сейчас задача инвестора – не угадать дно любой ценой.
Задача – не перепутать временный отскок с настоящим разворотом.
Следим за тремя сигналами:
1. Инфляция в среду.
2. Ситуация с бензином в регионах.
3. Геополитика и переговорный фон.
Если инфляционное давление начнет уходить, а геополитический фон хотя бы не ухудшится – тогда можно будет аккуратнее искать точки входа в ОФЗ и акции.
Пока базовый режим – осторожность, флоатеры и наблюдение.
Полезные ссылки для новичков на канале:
Мое интервью на ютуб Моя книга Отзывы о Fin-plan Полезные статьи на сайте Fin-plan.org Моя колонка на РБК ПИФ
По всем вопросам пишите в наш чат поддержки – https://max.ru/id583708408904_bot (чат работает с 9 до 23-00 мск).