23.04.2026 17:33
🍷 Отчет Novabev Group: рост несмотря ни на что Novabev Group, она же Белуга, отчиталась за 2025 год.
🍷 Отчет Novabev Group: рост несмотря ни на что
Novabev Group, она же Белуга, отчиталась за 2025 год. Посмотрим на основные результаты:
➖ выручка: 149,2 млрд руб. (+10% г/г)
➖ EBITDA: 21,2 млрд руб. (+14% г/г)
➖ чистая прибыль: 5,1 млрд руб. (+13% г/г)
➖ чистый долг/EBITDA: 1,96х
Несмотря на непростую экономическую ситуацию, Novabev Group показала рост практически по всем ключевым параметрам.
🔼 Операционные показатели
Отгрузки остались примерно на том же уровне, что и год назад — 15,8 декалитров. При этом быстрее других растут высокомаржинальные продукты: водка Orthodox (+53%) и «Белая Сова» (+19%), виски Troublemaker (+43%) и джин Green Baboon (+21%), а также игристое вино VOGUE (+12%). Благодаря этому EBITDA растет быстрее выручки, а рентабельность EBITDA оказалась выше прошлогодних уровней (14,2% против 13,8%).
Также Novabev Group расширяет свой ритейл-сегмент. Количество магазинов сети «ВинЛаб» увеличилось на 7% и достигло 2175 шт., а выручка выросла на 9%. Многие магазины постепенно выходят на этап зрелости, а значит инвестиции вскоре начнут окупаться.
💰 Долговая нагрузка и дивиденды
Чистый долг за 2025 год вырос на 17%, до 41,5 млрд руб., но из-за роста EBITDA отношение чд/EBITDA осталось ниже 2х.
Согласно дивполитике, Novabev Group направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО дважды в год. Фактический payout обычно превышает это значение. Если компания направит 100% чистой прибыли по МСФО, доходность следующей дивидендной выплаты по итогам 2П2025 может составить ~10% при текущих ценах.
Мнение IF Stocks:
Novabev Group показала действительно хорошие результаты. Несмотря на кибератаку в прошлом году, доходы компании все равно показали рост по всем фронтам. Стратегия бизнеса по развитию ритейл-сегмента и упору на премиальную продукцию пока что полностью себя оправдывает. Напомним, что сеть «ВинЛаб» недавно была преобразована в публичное акционерное общество, а значит вполне вероятно мы вскоре сможем увидеть IPO компании. Для Novabev Group это будет еще одним драйвером роста.
#Разбираем
@IF_Stocks
Novabev Group, она же Белуга, отчиталась за 2025 год. Посмотрим на основные результаты:
➖ выручка: 149,2 млрд руб. (+10% г/г)
➖ EBITDA: 21,2 млрд руб. (+14% г/г)
➖ чистая прибыль: 5,1 млрд руб. (+13% г/г)
➖ чистый долг/EBITDA: 1,96х
Несмотря на непростую экономическую ситуацию, Novabev Group показала рост практически по всем ключевым параметрам.
🔼 Операционные показатели
Отгрузки остались примерно на том же уровне, что и год назад — 15,8 декалитров. При этом быстрее других растут высокомаржинальные продукты: водка Orthodox (+53%) и «Белая Сова» (+19%), виски Troublemaker (+43%) и джин Green Baboon (+21%), а также игристое вино VOGUE (+12%). Благодаря этому EBITDA растет быстрее выручки, а рентабельность EBITDA оказалась выше прошлогодних уровней (14,2% против 13,8%).
Также Novabev Group расширяет свой ритейл-сегмент. Количество магазинов сети «ВинЛаб» увеличилось на 7% и достигло 2175 шт., а выручка выросла на 9%. Многие магазины постепенно выходят на этап зрелости, а значит инвестиции вскоре начнут окупаться.
💰 Долговая нагрузка и дивиденды
Чистый долг за 2025 год вырос на 17%, до 41,5 млрд руб., но из-за роста EBITDA отношение чд/EBITDA осталось ниже 2х.
Согласно дивполитике, Novabev Group направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО дважды в год. Фактический payout обычно превышает это значение. Если компания направит 100% чистой прибыли по МСФО, доходность следующей дивидендной выплаты по итогам 2П2025 может составить ~10% при текущих ценах.
Мнение IF Stocks:
Novabev Group показала действительно хорошие результаты. Несмотря на кибератаку в прошлом году, доходы компании все равно показали рост по всем фронтам. Стратегия бизнеса по развитию ритейл-сегмента и упору на премиальную продукцию пока что полностью себя оправдывает. Напомним, что сеть «ВинЛаб» недавно была преобразована в публичное акционерное общество, а значит вполне вероятно мы вскоре сможем увидеть IPO компании. Для Novabev Group это будет еще одним драйвером роста.
#Разбираем
@IF_Stocks