26.03.2026 12:47
МОЯ ПОСЛЕДНЯЯ СДЕЛКА: ГЛОРАКС, 001P-05 Автор: Кирилл Шалыганов И не переживайте, я не покидаю рынок, а просто делюсь в
МОЯ ПОСЛЕДНЯЯ СДЕЛКА: ГЛОРАКС, 001P-05
Автор: Кирилл Шалыганов
И не переживайте, я не покидаю рынок, а просто делюсь в реальном режиме своими действиями😄
Друзья, всем привет!
Хочу открыто показать вам сделку, которую совершил буквально недавно - Глоракс, 001P-05
Бумагу покупаю уже 3 раз на разные объемы (на последнем фото к посту отмечены точки покупки зелеными стрелочками). Сейчас доля бонда в портфеле = 4,35%; рост от средней цены = 1,8% + купоны (ставка = 20,5% годовых)
ПОЧЕМУ МНЕ НРАВИТСЯ БУМАГА:
1️⃣ Недавно писал про сформировавшуюся значимую премию в доходности бондов застройщиков. Исходя из этого вижу существенный потенциал роста цены на среднесрочном / более долгосрочном горизонте по мере снижения КС и нормализации ситуации на рынке строительства
По моему мнению, именно бонды строителей с некоторым лагом покажут более значимый рост
2️⃣ Выпуск Глоракс, 001P-05 - один из немногих доходных и длинных выпусков корпоратов без амортизации и оферт. Погашение аж 11.07.2029, фиксированный купон по ставке 20,5% и высокая модифицированная дюрация - идеальное сочетание для моей стратегии
Сегодня на рынок бумаги приличных эмитентов с аналогичными параметрами выходят крайне редко
3️⃣ Сильные операционные результаты за 2025:
— рост продаж в натуральном и стоимостном выражении на 80% и 47% соответственно
— доля региональных продаж (с повышенной доступностью льготной ипотеки) в денежном выражении составила 48% против 11% годом ранее
— двухкратный рост объемов строительства; +3 региона присутствия и + 434 тыс м2 строящейся площади по сравнению с 2024
Отдельно по цене: многие смущаются покупать бонды дороже номинала. Цена - лишь функция от доходности, которую сегодня рынок считает справедливой для данного эмитента. По мере снижения КС и сокращения YTM-спрэда в строителях цена продолжит свой рост
Поэтому более высокая текущая рыночная стоимость относительно номинала не снижает привлекательности данной облигации, так как адекватный инвестиционный горизонт составляет не менее 1 года
Считаю, что бумага заслуживает внимания инвесторов, разделяющих мой подход к бондовому рынку: системный, долгосрочный и без суеты на любом снижении цены на 1%
Спасибо
P.S. Ставьте 🔥 если нужен подробный разбор эмитента
Автор: Кирилл Шалыганов
И не переживайте, я не покидаю рынок, а просто делюсь в реальном режиме своими действиями😄
Друзья, всем привет!
Хочу открыто показать вам сделку, которую совершил буквально недавно - Глоракс, 001P-05
Бумагу покупаю уже 3 раз на разные объемы (на последнем фото к посту отмечены точки покупки зелеными стрелочками). Сейчас доля бонда в портфеле = 4,35%; рост от средней цены = 1,8% + купоны (ставка = 20,5% годовых)
ПОЧЕМУ МНЕ НРАВИТСЯ БУМАГА:
1️⃣ Недавно писал про сформировавшуюся значимую премию в доходности бондов застройщиков. Исходя из этого вижу существенный потенциал роста цены на среднесрочном / более долгосрочном горизонте по мере снижения КС и нормализации ситуации на рынке строительства
По моему мнению, именно бонды строителей с некоторым лагом покажут более значимый рост
2️⃣ Выпуск Глоракс, 001P-05 - один из немногих доходных и длинных выпусков корпоратов без амортизации и оферт. Погашение аж 11.07.2029, фиксированный купон по ставке 20,5% и высокая модифицированная дюрация - идеальное сочетание для моей стратегии
Сегодня на рынок бумаги приличных эмитентов с аналогичными параметрами выходят крайне редко
3️⃣ Сильные операционные результаты за 2025:
— рост продаж в натуральном и стоимостном выражении на 80% и 47% соответственно
— доля региональных продаж (с повышенной доступностью льготной ипотеки) в денежном выражении составила 48% против 11% годом ранее
— двухкратный рост объемов строительства; +3 региона присутствия и + 434 тыс м2 строящейся площади по сравнению с 2024
Отдельно по цене: многие смущаются покупать бонды дороже номинала. Цена - лишь функция от доходности, которую сегодня рынок считает справедливой для данного эмитента. По мере снижения КС и сокращения YTM-спрэда в строителях цена продолжит свой рост
Поэтому более высокая текущая рыночная стоимость относительно номинала не снижает привлекательности данной облигации, так как адекватный инвестиционный горизонт составляет не менее 1 года
Считаю, что бумага заслуживает внимания инвесторов, разделяющих мой подход к бондовому рынку: системный, долгосрочный и без суеты на любом снижении цены на 1%
Спасибо
P.S. Ставьте 🔥 если нужен подробный разбор эмитента