Фальсификация финансовой отчетности: статистика и анализ

ФАЛЬСИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Автор: Кирилл Шалыганов

Друзья, всем привет!

Все чаще встречаю в публичном поле голословные комментарии «аналитиков» и «прочих экспертов» относительно массовой подделки отчетности публичными компаниями и непубличными эмитентами биржевых облигаций

Как правило этот аргумент используется, чтобы объяснить, что тот или иной эмитент - плохой, даже если отчетность говорит обратное

Самое главное - в 99% случаев обвинения в фальсификации сводятся к мнению, не подтвержденному фактами

В свете этого решил разобраться, что вообще происходит в России и мире с этой точки зрения

СКАЖУ СРАЗУ: прямой такой статистики нет и все выводы ниже базируются на доступных данных / косвенных признаках, которые я нашел. Поехали.

1️⃣ Судебные акты по статьям, которые прямо или косвенно связаны с нашей темой:

— ст. 172.1 УК РФ (Фальсификация финансовых документов): применяется к аудиторам и должностным лицам, если они внесли заведомо ложные сведения в документы финансового учета

— ст. 327 УК РФ (Подделка документов): может применяться при подделке самого аудиторского заключения

Всего нашел информацию о 3,9 тыс. дел по ст. 327 (здесь нужно понимать, что речь идет ВООБЩЕ о всех подделках документов и думаю, что доля финансовых отчетов и аудиторских заключений там ничтожна мала) и о 67 делах по ст. 172.1. (сюда попадают все компании и должностные лица, в т.ч. малый и средний бизнес)

Вывод: статистика дел ничтожна мала по сравнению с количеством компаний в России. Либо все умело скрывают мошенничество с отчетами, либо его действительно мало в масштабе

2️⃣ Академическое исследование за 2016 год:

Основная его цель - не сбор статистики, а тестирование моделей оценки вероятности предсказания фальсификации компанией отчетности (использовались модели Бениша
и Роксас)

Точность предсказания фальсификации для компаний, в отношении которых установлена фактическая фальсификация составляет 82% и 89% соответственно

Кому интересно - почитайте работу по ссылке. Заберу эти модели в свою копилку

Из исследования видно следующее: анализируется 28 компаний с подтвержденной подделкой отчетности (см. скрины к посту)

Вывод: компаний, занимавшихся подтвержденной фальсификацией отчетности - ничтожно мало. Конечно не забываем, что это выборка авторов и в реальности таких компаний точно больше

3️⃣ Мировой рынок ПО для борьбы с фальсификацией:

Нашел интересные данные по прогнозам рынка ПО, используемого для борьбы с подделкой отчетности

По форме фальсификации наиболее распространено следующее:

— Завышение выручки
— Завышение стоимости активов
— Сокрытие обязательств/пассивов
— Некорректное раскрытие операций со связанными сторонами

В 2021 мировой рынок таких решений составил 20,8 млрд $, а к 2029 прогнозируется рост до 82,5 млрд $ с ежегодным CAGR=18,8%

Вывод: объем рынка решений по борьбе с фальсификацией нельзя назвать большим, хотя прогнозируемые темпы роста потенциально указывают на повышение интереса к таким решениям, а, значит, возможно, на рост проблемы фальсификации

МОЕ МНЕНИЕ:

Отрицать факт наличия случаев манипулирования отчетностью и ее подделывания - глупо. Но здесь есть 2 важных НО:

— реальных подтвержденных кейсов - очень мало на всем масштабе ПАО, адекватная статистика отсутствует, возможности анализа и формирования выводов сильно ограничены

— крупные аудиторы (бывшие PwC, E&Y, Deloitte, KPMG) дорожат своей репутацией и не будут допускать системной фальсификации. С мелкими аудиторами - все сложнее. Поэтому ОБЯЗАТЕЛЬНО смотрим на аудитора компании. Это не просто название.

По своему опыту считаю, что реальных фактов ГРУБОЙ подделки отчетности среди российских крупных компаний - единицы, но не отрицаю «раздутий» выручки и прочих «шалостей»

Спасибо за внимание

P.S. Моя близкая подруга 10 лет работала в аудите (обошла всю большую четверку). Могу достоверно сказать, что крупные аудиторы сильно дорожат своей репутацией и не подделывают отчетность (по крайней мере на ее опыте)