01.08.2026 11:03
#мнение Александр Орлов: Хомяки сдувают ИИ-пузырь, но пока только в Корее🐹 🇰🇷Корейский рынок открыт. Глобальные смарт-м
#мнение Александр Орлов: Хомяки сдувают ИИ-пузырь, но пока только в Корее🐹
🇰🇷Корейский рынок открыт. Глобальные смарт-мани зашли, заработали, но сильно кусали локти, когда Samsung удвоился. Они зафиксировали прибыль, а он еще удвоился – это было на физиках, которых потом и наказали.
❌Тут вопрос к их ЦБ: надо ограничивать плечи. Когда акция растёт на 5–6% в день, брокер с удовольствием даёт под залог, залоговая масса растёт, можно брать долг и докупать. Сегодня это показало, как болезненно для населения.
🔥Мы весной обсуждали спецналог на чипы – аналогия с Россией. Общество требовало отнять у компаний часть прибыли. Они и отжали у SK Hynix 10%, у Самсунга меньше, но Самсунг не додумался дать опционы сотрудникам, чтобы они зарабатывали на капитализации.
💰А 5 миллионов корейцев имеют акции Samsung – интересы сотрудников и акционеров разошлись. Поляризация усилится, многие потеряли на пузыре и могут обвинить профсоюзы и руководство. Это может привести к политическим последствиям, смене власти – корейцы любят сажать президентов.
✅Но при этом экономика продолжает расти. Именно с точки зрения чипов. Wealth‑эффект снижает желание покупать, но это снимает перегрев, не рецессия. В отличие от России, где пытаются загнать рост в рецессию, здесь – от бурного к обычному.
📌И это первая ласточка сдувания пузыря. На новые максимумы выбраться будет трудно, инвесторы поняли, что это не односторонняя дорога. Как с золотом – мы обсуждали, что оно только вверх, но оно упало. Теперь факторы для роста есть, а золото не растёт, потому что все поняли: нет бесплатного сыра, можно отгрести минус 5–10% – подход стал осторожнее.
📉Интересно, что акции Apple на историческом максимуме. Кук сказал, что не будет в гонке ИИ участвовать, они спокойно делают своё. Отставали, но когда ИИ сдулся, деньги реаллоцировались в Apple, который зарабатывает на айфонах, а не на обещаниях.
🕊Это первая ласточка, но в кризисах первые ласточки не разворот – в 2007 и 2008 были ранние сигналы, а сам кризис позже. В 2000 тоже пузырь прощупывал хаи после первых падений. Так что сейчас не повод шортить, могут выкупить. Я скорее за лонг в американских технологах.
Верным курсом ТГ | MAX
🇰🇷Корейский рынок открыт. Глобальные смарт-мани зашли, заработали, но сильно кусали локти, когда Samsung удвоился. Они зафиксировали прибыль, а он еще удвоился – это было на физиках, которых потом и наказали.
❌Тут вопрос к их ЦБ: надо ограничивать плечи. Когда акция растёт на 5–6% в день, брокер с удовольствием даёт под залог, залоговая масса растёт, можно брать долг и докупать. Сегодня это показало, как болезненно для населения.
🔥Мы весной обсуждали спецналог на чипы – аналогия с Россией. Общество требовало отнять у компаний часть прибыли. Они и отжали у SK Hynix 10%, у Самсунга меньше, но Самсунг не додумался дать опционы сотрудникам, чтобы они зарабатывали на капитализации.
💰А 5 миллионов корейцев имеют акции Samsung – интересы сотрудников и акционеров разошлись. Поляризация усилится, многие потеряли на пузыре и могут обвинить профсоюзы и руководство. Это может привести к политическим последствиям, смене власти – корейцы любят сажать президентов.
✅Но при этом экономика продолжает расти. Именно с точки зрения чипов. Wealth‑эффект снижает желание покупать, но это снимает перегрев, не рецессия. В отличие от России, где пытаются загнать рост в рецессию, здесь – от бурного к обычному.
📌И это первая ласточка сдувания пузыря. На новые максимумы выбраться будет трудно, инвесторы поняли, что это не односторонняя дорога. Как с золотом – мы обсуждали, что оно только вверх, но оно упало. Теперь факторы для роста есть, а золото не растёт, потому что все поняли: нет бесплатного сыра, можно отгрести минус 5–10% – подход стал осторожнее.
📉Интересно, что акции Apple на историческом максимуме. Кук сказал, что не будет в гонке ИИ участвовать, они спокойно делают своё. Отставали, но когда ИИ сдулся, деньги реаллоцировались в Apple, который зарабатывает на айфонах, а не на обещаниях.
🕊Это первая ласточка, но в кризисах первые ласточки не разворот – в 2007 и 2008 были ранние сигналы, а сам кризис позже. В 2000 тоже пузырь прощупывал хаи после первых падений. Так что сейчас не повод шортить, могут выкупить. Я скорее за лонг в американских технологах.
Верным курсом ТГ | MAX