Версия: рынок готовит ловушку для инвесторов #мысли_управляющего В последение недели рост цен на нефть создал движения почти на всех рынках: привел в …

Версия: рынок готовит ловушку для инвесторов

#мысли_управляющего

В последение недели рост цен на нефть создал движения почти на всех рынках: привел в панику S&P и американский долг, создал большую ротацию внутри акций в России (в нефтегаз из других секторов), обрушил золото и серебро, пром. металлы, создал мини-ралли в алюминии. Позиции достигли крайностей.

Я думал о том, что будет дальше, хочу поделиться с вами версией. Пожалуй, главный риск для западных рынков и драйвер у нас - это нефть $150+ надолго. Не на 3 дня, а на 3-6 месяцев и более. И это достижимо, если Ормузский пролив не открывать 3 месяца: сейчас рынок нефти стабилизирован продажей 400 млн. барр. из стратегических резервов G7 (всего 1,200).

И тут я хочу задать вопрос: верим ли мы, что Ормуз не откроют 3 месяца, запасы нефти в мире будут израсходованы в большинстве стран, нефть будет $150-200 и это будет ОК? Я думаю, что скорее нет, и администрация Трампа будет реагировать на стресс на рынках (см. график сверху - вербальные интервенции и шаги команды Трампа).

Таким образом моя версия - это что Трамп реализует свой план, морпехи на следующей неделе доплывут до Ирана, но 10,000 человек сделают какую-то операцию и на этом все. Потому что нефть достигнет $130-170, американские рынки обрушатся и экономичский ущерб станет неприемлемым. Придется США объявлять, что они "победили". Тогда цена на нефть $130-170 не просущестует дольше 1-2 недель.

Давайте представим тогда, что будет с нашим рынком:

(1) Очень большая волна спекулятивного капитала будет сначала медленно, а потом все быстрее продавать акции нефтегазовых компаний. Это будет классическое бегство в узкую дверь

(2) Управляюще фодами, которые в условиях отсутствия притока денег раньше продавали акции внтреннего рынка и покупали на это нефтегаз (в котором был сильный недовес), начнут делать обратную ротацию. Учитывая вес нефтянки, IMOEX поначалу заметно снизится, при этом динамика акций будет условно YDEX +7%, ROSN -15%

👉 К слову сказать, интересные сигналы на днях давал наш президент. Он заявил, что ситуация решится за 3-4 недели и что нужно не тратить сверхдоходы, а на них погасить долги.

👉 И IMOEX тоже очень слаб, это тоже намёк: по сути индекс говорит нам, что пока не до конца верит в высокую нефть надолго. Подтвердится - только тогда он полетит вверх

Посмотрим как все будет. Если и правда нефть $100-150 до конца года, то наш рынок вырастет весь, и нефтегаз, и другие акции. Но если мир не погрузится в хаос окончательно (а он любит подойти к краю и с ужасом отшатнуться), то вероятен сценарий, который я выше описал.

Написал нашим клиентам, что я буду с этим всем делать на портфеле. Клиенты, не пропустите сообщение в сервисе Invest Heroes.