04.03.2026 13:26
«Решение для IPO есть даже на сложном рынке» 📈 Часто главный вызов для бизнеса на IPO — не сам выход на биржу, а то, чт
«Решение для IPO есть даже на сложном рынке» 📈
Часто главный вызов для бизнеса на IPO — не сам выход на биржу, а то, что происходит после. В 2024–2025 гг. акции подешевели более чем у 70% вышедших на IPO компаний.
Что делать в условиях слабого рынка и разрыва ожиданий компаний и инвесторов, обсудили на конференции IPO-2026 от Cbonds. Стратегией поделился Давид Пипия, управляющий директор, управление «Корпоративные финансы» Альфа-Банка:
Можно максимизировать оценку компании и объём предложения с помощью стратегии выхода на рынок акций в два этапа:
1️⃣ Сначала компания продаёт небольшой пакет в рамках IPO по оценке, которая находится ниже её ожиданий, но стимулирует интерес инвесторов к бумаге. Это помогает создать хорошую репутацию на вторичном рынке.
2️⃣ Благодаря привлекательной стоимости цена акций на вторичном рынке с большой вероятностью может «выстрелить». И в этом случае через полгода-год можно провести крупную сделку SPO с оценкой ближе к ожиданиям компании.
🔺Эту стратегию за последние несколько лет успешно применили несколько компаний. Например, Озон Фармацевтика — они провели SPO через полгода после IPO, за это время бумаги выросли в цене. А сейчас торгуются в 1,5 раза дороже, чем при первичном размещении.
🔺Также на рынке есть запрос на масштабные и качественные истории — это показал кейс ДОМ.PФ. С момента IPO в ноябре 2025-го стоимость акций выросла на 33%. Сделка может стать импульсом для крупных размещений в 2026-м.
🏆 На конференции назвали победителей Russia IPO Awards 2026. Альфа-Банк занял первое место в категории «Лучший организатор на рынке IPO&SPO» — за год с нашим участием состоялись сделки ДОМ.PФ, Озон Фармацевтики и GloraX.
@alfa_tops
Часто главный вызов для бизнеса на IPO — не сам выход на биржу, а то, что происходит после. В 2024–2025 гг. акции подешевели более чем у 70% вышедших на IPO компаний.
Что делать в условиях слабого рынка и разрыва ожиданий компаний и инвесторов, обсудили на конференции IPO-2026 от Cbonds. Стратегией поделился Давид Пипия, управляющий директор, управление «Корпоративные финансы» Альфа-Банка:
Можно максимизировать оценку компании и объём предложения с помощью стратегии выхода на рынок акций в два этапа:
1️⃣ Сначала компания продаёт небольшой пакет в рамках IPO по оценке, которая находится ниже её ожиданий, но стимулирует интерес инвесторов к бумаге. Это помогает создать хорошую репутацию на вторичном рынке.
2️⃣ Благодаря привлекательной стоимости цена акций на вторичном рынке с большой вероятностью может «выстрелить». И в этом случае через полгода-год можно провести крупную сделку SPO с оценкой ближе к ожиданиям компании.
🔺Эту стратегию за последние несколько лет успешно применили несколько компаний. Например, Озон Фармацевтика — они провели SPO через полгода после IPO, за это время бумаги выросли в цене. А сейчас торгуются в 1,5 раза дороже, чем при первичном размещении.
🔺Также на рынке есть запрос на масштабные и качественные истории — это показал кейс ДОМ.PФ. С момента IPO в ноябре 2025-го стоимость акций выросла на 33%. Сделка может стать импульсом для крупных размещений в 2026-м.
🏆 На конференции назвали победителей Russia IPO Awards 2026. Альфа-Банк занял первое место в категории «Лучший организатор на рынке IPO&SPO» — за год с нашим участием состоялись сделки ДОМ.PФ, Озон Фармацевтики и GloraX.
@alfa_tops