ЧТО ДЕЛАЮ Я СЕЙЧАС НА РЫНКЕ?

ЧТО ДЕЛАЮ Я СЕЙЧАС НА РЫНКЕ?

☝️Прежде чем объяснить, хочу показать вам отрывок стрима одного из блоггеров, который я смотрел пару дней назад.

Кратко, его мысль: «Нет смысла выбирать отдельные акции, все компании в экономике друг на друге завязаны, если уж покупать, то индекс»

Мнение очень популярное, хочу начать с него.

––––––––––––––––––––––––––––––––

В США крупнейшими становятся самые эффективные компании. В России ввиду того, что экономика молодая крупнейшими во многом являются гос. компании, у которых часто социальные функции.

У Газпрома, Аэрофлота, Интер РАО, РусГидро, ВК, КамАЗа и ряда других компаний НЕ СТОИТ ЗАДАЧА ЗАРАБАТЫВАТЬ ПРИБЫЛЬ И СОЗДАВАТЬ АКЦИОНЕРНУЮ СТОИМОСТЬ.

☝️Поэтому если в США может и нет смысла заниматься «стокпикингом» ибо можно купить 500 самых эффективных компаний через индекс, то в РФ обязательно нужно выбирать отдельные компании так как покупая индекс, вы покупаете в том числе не нацеленные на акционерную стоимость компании (примеры выше), акции которых могут не расти десятки лет.

ИНДЕКС СЕЙЧАС ВЫГЛЯДИТ ТАК:

Лукойл — 14,93%
Сбер — 13,11%
Газпром — 9,39%
Яндекс — 6,25%
Т-технологии — 4,93%
Татнефть — 4,67%
ГМК Норникель — 4,34%
Новатэк — 4%
Полюс — 3,99%
Озон — 3,31%
ВТБ — 3,15%
…и доли менее 3%…

Я бы и половины этих компаний не купил, даже дешевле чем сейчас.

КОРОЧЕ, МОЕ МНЕНИЕ: ВЫ ЛИБО ВЫБИРАЕТЕ ОТДЕЛЬНЫЕ ХОРОШИЕ БУМАГИ С ПОНЯТНЫМИ ВАМИ ОБЯЗ. ФАКТОРАМИ ПЕРЕОЦЕНКИ, ЛИБО УХОДИТЕ С РЫНКА.

Не стоит мучаться с индексом, индексное инвестирование в России не работает.

👉 Отвечая на вопрос, что делаю я?

1) Не покупаю индекс, как не делал этого уже очень давно.

2) Не ставлю на мягкую ДКП и окончание СВО. Я очень жду этого, в первую очередь потому что наши парни перестанут гибнуть, НО ДЕЛАТЬ СТАВКУ НА ЭТО НЕ БУДУ, как не делал этого до этого.

Металлурги, застройщики, газовики и прочие истории которые продолжат страдать в случае продолжения СВО и высокой ставки — МИМО.

3) Рассуждаю денежным потоком и покупаю его дешевле.

Фактически – СЛИВ АКЦИЙ НЕРЕЗАМИ НИКАК НЕ УХУДШИЛ БИЗНЕС КОМПАНИЙ. Бабушки не перестали нести деньги на вклады в Сбер, жители Поволжья не перестали потреблять электроэнергию, поставляемую «Россети Волга», бизнес не перестал размещать объявления на Хедхантере. НУ И ТАК ДАЛЕЕ…

При этом если 2 мес назад мы в Сбере покупали 42-45₽ дивидендами в след году за ~285₽ (320₽-37₽), то сейчас мы можем купить этот же денежный поток за 270₽ (307₽-37₽).

Это меня радует.

Кстати, Сбер - типичный пример «стокпикинга». Вы могли почти в любой период времени вместо индекса взять Сбер и быть сильно лучше рынка. Это не какая-то уникальная идея, все знают что Сбер - хороший бизнес с правильным отношением к минорам. Тогда зачем вообще покупать индекс? Зачем?

––––––––––––––––––––––––––––––––––

Короче, если резюмировать ответ на вопрос из заголовка поста.

Как и раньше не беру плечи, не покупаю «проблемные» истории, использую возможности, покупая тот же денежный поток дешевле.

Сбера, кстати, совсем немного взял.

Что конкретно я держу (конкретные идеи в акциях) опубликуем в Family Office, вход в который откроем уже до конца недели. Ждите подробностей))

Никогда в истории наш рынок не падал 16 недель подряд, если брать панику 24 февраля за 10/10, то панику в прошлую пятницу я бы оценил на 7/10.

Если зайти почитать пульс – в рынок не верит никто. Почему? Просто потому что падает.

Многие отдельные бизнесы наращивают прибыль и хорошо себя чувствуют, а стоят сильно дешевле чем к примеру год назад.

Лично я этим буду пользоваться, ваш выбор - за вами. Для многих правильным решением будет покинуть рынок и его я тоже уважаю.