Итоги февраля 2026 Добрый день, друзья!

Итоги февраля 2026

Добрый день, друзья! Сегодня подведем итоги февраля по нашим портфелям.

1️⃣ АКЦИИ РФ

За февраль наш портфель из акций РФ прибавил +1,11% (с начала года рост +4,8%, с ноября рост 13,9%). Мы существенно обогнали индекс Мосбиржи, который тоже подрос, но всего на 0,5% за месяц (с начала года рынок вырос на 2,4%, с ноября на 10,8%). Хороший рост в портфеле в феврале показали Русал, ВТБ, Базис, Лукойл – это все акции с наших последних ребалансировок в клубе инвесторов. Мы в режиме реального времени видим, как активная подстройка под ситуацию позволяет обгонять рынок и зарабатывать альфу (опережать рыночные индексы). На днях сделали еще одну ребалансировку – но ее результаты оценим уже в марте.

Чего ждать далее?

Продолжается сезон отчетностей, но в связи с событиями на ближнем востоке он сейчас не в фокусе. В фокусе нефтегаз. Вполне возможно, что история очередной войны с Ираном закончится скоро – тогда влияние на нефтяные цены будет минимальным. Но также есть вероятность, что конфликт будет затяжной, тогда в этом случае цены на нефть долго будут оставаться высокими, а логистика напряженной, что может позитивно сказаться на российских нефтегазовых компаниях, а также российском бюджете.

2️⃣ КРИПТОВАЛЮТА

Рынок крипты в феврале продолжил падение. И наш портфель в феврале просел на 6,5%. В конце февраля мы направили часть свободного кэша на докупку криптовалют из нашего портфеля по низким ценам, что позволило уже в начале марта отыграть февральское падение. Также часть кэша у нас еще осталась. Планируем направить его на дозакупки позже.

Мы считаем, что коррекция в крипте рано или поздно закончится и мы снова увидим хороший рост. Вчера Дональд Трамп заявил, что банковское лобби мешает принятию нового криптозакона Clarity Act и рекомендовал конгрессу, как можно быстрее принять закон, "чтобы криптоиндустрия не ушла из США в другие страны". Криптосообщество считает, что принятие закона может стать мощным тригером для роста рынка.

3️⃣ ОБЛИГАЦИИ

Корпоративные облигации принесли 1,5% купонами за февраль (это 18% годовых), однако цены облигаций находятся под давлением из-за паники на рынке ВДО, а также серии технических дефолтов. В итоге цены корпоративных облигаций в нашем портфеле просели на -1,7%. Мы считаем, что это явление временное и из-за цен в облигациях сильно переживать не стоит, тк они вернутся обратно к росту по мере сокращения паники и на очередном снижении ставки ЦБ. Или же эффект от падения цен нивелируется при погашении облигаций. В тоже самое время у нас в портфеле есть доля ОФЗ, там наоборот цена за февраль выросла на 2,2%.

В целом оцениваем данный месяц положительно:
• в акциях продолжаем обгонять рынок;
• в крипте падение удачно использовали для закупок, которые уже себя оправдывают;
• в облигациях трудности с колебанием цен мы считаем временными и продолжаем получать приличный купонный доход.

Ставьте 🔥, если полезно!