ПСИХОЛОГИЯ НА РЫНКЕ ВАЖНЕЕ ЛЮБОЙ АНАЛИТИКИ За годы на фондовом рынке я пришел к выводу, который в первые годы вообще не

ПСИХОЛОГИЯ НА РЫНКЕ ВАЖНЕЕ ЛЮБОЙ АНАЛИТИКИ

За годы на фондовом рынке я пришел к выводу, который в первые годы вообще не понимал: качество инвестиционных решений намного сильнее зависит от вашей психики, чем от того, насколько хорошо вы умеете читать отчетность.

Можно идеально разобрать отчетность, правильно оценить бизнес и найти хорошую цену входа. Но если при падении рынка на 10-20-30% вы начинаете паниковать, на росте впадаете в эйфорию, а после пары неудачных сделок пытаетесь срочно отыграться, вся аналитика становится бесполезной.

Причем психология напрямую зависит от размера денег.
Когда я только начинал, сделка на 200-300 тыс. рублей могла казаться огромной. Потом психика постепенно адаптировалась и рост объема сделок стал закономерным.

☝️ Поэтому я очень плохо отношусь к историям, когда человек никогда не инвестировал, продает наследную квартиру, получает 10-15 млн рублей и сразу несет всю сумму на рынок с желанием заработать кучу денег.

Пока портфель меняется за день на 10-20 тыс., все кажется простой игрой. Но когда дневная просадка начинает равняться нескольким месячным зарплатам, ощущения резко меняются. И если у вас нет достаточного опыта, все это приведет к дорогим ошибкам.

С ростом капитала меняется и отношение к доходности. Первые годы мне хотелось заработать максимально много. Было много рисковых идей, высокая концентрация и постоянное присутствие на рынке. Такой подход действительно может быстро увеличить капитал, но вместе с ним растут волатильность счета и нагрузка на психику.

В какой-то момент я понял, что мне уже совершенно не нужны условные 50-70% годовых ценой огромного риска. После того как часть жизненных целей была закрыта, появилась задача получать достаточно высокую, но более предсказуемую доходность.

Когда появляется конкретная цель, резко проще становится управлять риском.

Если у вас нет четкой цели инвестиций, то вы начинаете инвестировать ради максимальной доходности и ваш брокерский счет может превратиться в набор азартных идей.

Если у вас есть четкая измеримая в деньгах и времени достижения цель, то вы можете оценить ту доходность, которую необходимо получать от своих инестиций. И для кого-то это вполне могут быть не иксы, а консервативные 15-20% годовых, которые сейчас легко получить, просто купив Сбер или надежные облигации.

Возникакт простой вопрос: зачем вам брать существенно больший риск в акциях, если требуемую доходность вы можете получить намного спокойнее в облигациях инвестиционного рейтинга?

Получается один важный вывод: сначала вы должны определить цель, потом оценить требуемую доходность для достижения цели, а уже после этого оценивать, в каких инструментах ее получать. А многие делают наоборот. Сначала вы видите акцию, которая потенциально может дать +100%, покупаете ее, а уже потом разгребаете проблемы и кучу рисков, которые возникают от таких инвестиций.

Еще одна вещь, которую я очень рекомендую каждому инвестору - дневник сделок. Я долго считал это бесполезной бюрократией. Потом начал записывать не только что купил и почему, но и свое эмоциональное состояние в момент сделки.

Со временем накопилось много записей и обнаружилась очень интересная закономерность. Если рынок падал и у меня был подавленный эмоциональный фон, качество решений ухудшалось. Когда рынок сильно рос и появлялась эйфория, результат тоже становился хуже, так как я начинал покупать хорошие компани, но по дорогим ценам.

То есть самые слабые сделки совершались на эмоциональных качелях. После этого я просто ввел правило, что, если я чувствую сильные эмоции, стараюсь вообще ничего не делать. Звучит примитивно, но денег это сэкономило очень много.

Еще одна психологическая ловушка - неспособность признать, что идея закончилась. Вы купили компанию по определенной причине. Потом ситуация изменилась и идея перестала работать. Но вы продолжаете держать акцию, потому что уже эмоционально к ней привязались и не готовы выйти в минус.