25.09.2026 12:49
$OZON (ОЗОН).
$OZON (ОЗОН). +35% СО ДНА.
Акции Ozon восстановились от 30% просадки с начала атак, бумага торгуется уже около 3000 руб. Хотя в сентябре новостей об атаках на склады маркетплейсов стало меньше, гарантий, что они кончились нет.
Разбираемся, почему бумага выросла)
––––––––––––––––––––––––––––––
За месяц существенно повреждены 4 объекта - в Чапаевске, Краснодаре, Махачкале и Саратове. На остальных складах разрушений нет или почти нет. Доставка заказов идет в обычном режиме, меньше их тоже не стало, компания продолжает инвестировать в скидки и удерживать покупателей.
☝️Ozon еще при первых атаках на WB, вывез дорогие товары со складов в ПВЗ, и существенно улучшил условия для продавцов, работающим со своего склада (FBS). В сентябре компания начала размещать товары продавцов в ПВЗ, плюс, начали искать партнеров на внешнюю логистику и принимает другие меры, чтобы адаптироваться.
ПО НАШИМ ОЦЕНКАМ ДОЛЯ FBS В ОБОРОТЕ УЖЕ ~40-50%.
P.S. FBS (Fulfillment by Seller) — это модель работы на маркетплейсах, при которой продавец хранит товары у себя (на собственном складе, у поставщика или у фулфилмент-оператора), сам собирает, упаковывает и маркирует заказы, а маркетплейс берёт на себя только доставку до покупателя.
FBO в большей безопасности из-за схемы хранения в ПВЗ.
👉 На них всё не разместишь, но и складов у Ozon 200+, логистика более диверсифицированная, чем у конкурента, запас прочности – выше.
Впереди – дальнейшая диверсификация логистических схем.
‼️Склады Ozon арендует, убытки от повреждения зданий несут их владельцы. Убыток по товарам – на продавцах, Ozon выплаты им не объявлял. У предпринимателей была возможность подключить страховку от рисков БПЛА – на прошлой неделе «Ингосстрах» выплатил 90 тыс. селлеров 8,2 млрд компенсации, и это лишь первая часть выплат‼️
Ущерб самого Ozon - только оборудование (примерно около 4 млрд рублей инвестиций на один склад) и собственные товары (доля которых ничтожна). ИТОГО В СУММЕ МАКСИМУМ 16-18 МЛРД РУБ НА ЧЕТЫРЕ СКЛАДА.
Это не мало, но точно не угроза для финансовой стабильности компании: чистый долг отрицательный, денежный поток стабилен – продавцы работают, покупатели делают заказы, банк стабильно зарабатывает.
––––––––––––––––––––––––––––––
В августе рынок отреагировал на атаки эмоционально и сейчас скорректировался, «вернулся к норме».
Маркетплейс работает без сбоев, на риски отреагировали.
☝️Еще большую роль сыграли заявления Минфина о проработке мер налоговой поддержки продавцов и самого маркетплейса, а также прогноз “Эйлера”.
Они рассчитали финансовую модель Ozon на случай, если компания потеряет половину складов – оборот упадет на 15%, на прибыль компания выйдет через 2 года. Окончательно на свои места всё расставит отчёт компании за 3 квартал, ждем его в конце октября.
Акции Ozon восстановились от 30% просадки с начала атак, бумага торгуется уже около 3000 руб. Хотя в сентябре новостей об атаках на склады маркетплейсов стало меньше, гарантий, что они кончились нет.
Разбираемся, почему бумага выросла)
––––––––––––––––––––––––––––––
За месяц существенно повреждены 4 объекта - в Чапаевске, Краснодаре, Махачкале и Саратове. На остальных складах разрушений нет или почти нет. Доставка заказов идет в обычном режиме, меньше их тоже не стало, компания продолжает инвестировать в скидки и удерживать покупателей.
☝️Ozon еще при первых атаках на WB, вывез дорогие товары со складов в ПВЗ, и существенно улучшил условия для продавцов, работающим со своего склада (FBS). В сентябре компания начала размещать товары продавцов в ПВЗ, плюс, начали искать партнеров на внешнюю логистику и принимает другие меры, чтобы адаптироваться.
ПО НАШИМ ОЦЕНКАМ ДОЛЯ FBS В ОБОРОТЕ УЖЕ ~40-50%.
P.S. FBS (Fulfillment by Seller) — это модель работы на маркетплейсах, при которой продавец хранит товары у себя (на собственном складе, у поставщика или у фулфилмент-оператора), сам собирает, упаковывает и маркирует заказы, а маркетплейс берёт на себя только доставку до покупателя.
FBO в большей безопасности из-за схемы хранения в ПВЗ.
👉 На них всё не разместишь, но и складов у Ozon 200+, логистика более диверсифицированная, чем у конкурента, запас прочности – выше.
Впереди – дальнейшая диверсификация логистических схем.
‼️Склады Ozon арендует, убытки от повреждения зданий несут их владельцы. Убыток по товарам – на продавцах, Ozon выплаты им не объявлял. У предпринимателей была возможность подключить страховку от рисков БПЛА – на прошлой неделе «Ингосстрах» выплатил 90 тыс. селлеров 8,2 млрд компенсации, и это лишь первая часть выплат‼️
Ущерб самого Ozon - только оборудование (примерно около 4 млрд рублей инвестиций на один склад) и собственные товары (доля которых ничтожна). ИТОГО В СУММЕ МАКСИМУМ 16-18 МЛРД РУБ НА ЧЕТЫРЕ СКЛАДА.
Это не мало, но точно не угроза для финансовой стабильности компании: чистый долг отрицательный, денежный поток стабилен – продавцы работают, покупатели делают заказы, банк стабильно зарабатывает.
––––––––––––––––––––––––––––––
В августе рынок отреагировал на атаки эмоционально и сейчас скорректировался, «вернулся к норме».
Маркетплейс работает без сбоев, на риски отреагировали.
☝️Еще большую роль сыграли заявления Минфина о проработке мер налоговой поддержки продавцов и самого маркетплейса, а также прогноз “Эйлера”.
Они рассчитали финансовую модель Ozon на случай, если компания потеряет половину складов – оборот упадет на 15%, на прибыль компания выйдет через 2 года. Окончательно на свои места всё расставит отчёт компании за 3 квартал, ждем его в конце октября.