17.03.2026 12:14
Российская нефть стала самым дефицитным ресурсом планеты
Конфликт, развязанный США и Израилем на Ближнем Востоке, превратил российскую нефть из «токсичного актива» в самый дефицитный ресурс на планете. Российский нефтегаз сегодня — возможно одна из самых недооценённых историй в мире
С мирового рынка разом выбыло 15 млн баррелей в сутки. Brent выше $100. График выше показывает масштаб катастрофы — транзит через Ормуз рухнул практически до нуля после начала войны
И пока мир в панике, Россия оказалась в идеальной суперпозиции
Вашингтон сам разрушает собственные санкции — разрешил покупку российской нефти, потому что без неё рынок не выживает. В очередь за российскими баррелями уже встали страны, которые раньше об этом не думали: Индонезия, Шри-Ланка, Таиланд, Филиппины. Каждая неделя блокады — это новые контракты и маршруты
Для Роснефти, Лукойла, Сургута, Газпромнефти и Татнефти это плюс: растёт цена нефти, сужается дисконт Urals, расширяется география сбыта. Плюс слабый рубль. Рублёвая выручка выходит на уровни, которых рынок не закладывал бюджет
При этом котировки всё ещё отражают старую реальность — санкции, дисконт, узкий круг покупателей. Эта реальность разрушается прямо сейчас, а цены акций за ней не успевают.Растет разрыв между фундаменталом при нефти $100+ и текущими котировками некоторых компаний
Главный риск это быстрое открытие пролива. Но Иран держит блокаду, ВМС США признают бессилие, а совместная операция с союзниками пока только обсуждается
С мирового рынка разом выбыло 15 млн баррелей в сутки. Brent выше $100. График выше показывает масштаб катастрофы — транзит через Ормуз рухнул практически до нуля после начала войны
И пока мир в панике, Россия оказалась в идеальной суперпозиции
Вашингтон сам разрушает собственные санкции — разрешил покупку российской нефти, потому что без неё рынок не выживает. В очередь за российскими баррелями уже встали страны, которые раньше об этом не думали: Индонезия, Шри-Ланка, Таиланд, Филиппины. Каждая неделя блокады — это новые контракты и маршруты
Для Роснефти, Лукойла, Сургута, Газпромнефти и Татнефти это плюс: растёт цена нефти, сужается дисконт Urals, расширяется география сбыта. Плюс слабый рубль. Рублёвая выручка выходит на уровни, которых рынок не закладывал бюджет
При этом котировки всё ещё отражают старую реальность — санкции, дисконт, узкий круг покупателей. Эта реальность разрушается прямо сейчас, а цены акций за ней не успевают.Растет разрыв между фундаменталом при нефти $100+ и текущими котировками некоторых компаний
Главный риск это быстрое открытие пролива. Но Иран держит блокаду, ВМС США признают бессилие, а совместная операция с союзниками пока только обсуждается