ОБЗОР РЫНКА.

ОБЗОР РЫНКА. ИДЁМ ПО СЕКТОРАМ И СМОТРИМ, ГДЕ ЕСТЬ ИДЕИ. 1ч

Друзья, всем привет!

Недавно я посмотрел кучу отчетов компаний, сегодня резюмируем все это обзором секторов и выводами по рынку в целом.

☝️Разборы компаний:
https://max.ru/profit1/AZ21LG0iZCg

Прежде чем смотреть сектора, хочу рассказать одну новость:

👉Вчера писал, что по итогам 1 кв по РСБУ Россети Урал более, чем удвоит прибыль (пост).👈

‼️Новость: Чистая прибыль за 1 кв 2026 «Россети Урал» выросла в 2,2 раза, достигнув ₽5,95 млрд – отчет

Я не инсайдер.

☝️Если вы потратите на изучение компании пару десятков часов, то вы будете знать где какие переоценки, в случае с сетями когда повышают тарифы и как это повлияет на прибыль, как меняются процентные расходы/доходы и так далее…

В результате по косвенным признакам вы еще до выхода отчета будете знать примерно какие будут показатели И ЭТО ПРЕИМУЩЕСТВО, КОТОРОЕ ПОМОЖЕТ ВАМ ЗАРАБОТАТЬ.

Урал держу, жду дивиденд ~0,067₽ за 2025 (11%), за 2026 - 13-14%, на цикле снижения ставки шикарный актив, всё ок. За ближайшие 14 мес тут нам по идее заплатят около 24-25% дивами от текущих.

Теперь переходим к секторам:

БАНКИ И ФИНАНСЫ

Самый понятный и сильный сектор на рынке. Крупные банки стабильно наращивают прибыль, дивиденды растут, бизнес масштабируется. Сектор уже несколько лет подряд показывает рост и, судя по текущей динамике, продолжит это делать.

‼️НАД НИМ СТОИТ ЦБ, КОТОРЫЙ ФАКТИЧЕСКИ ЗАЩИЩАЕТ СИСТЕМУ

При этом любые попытки «забрать сверхприбыль» разовыми налогами быстро охлаждаются. В итоге получается редкая комбинация, где есть растущая прибыль, понятная модель бизнеса и относительная предсказуемость. Пожалуй, сектор финансов остается лучшим на рынке и в 2026 году.

Идеи подсвечивали тыщу раз – Сбер, Т-банк, Ренессанс и другие)

ЧЕРНАЯ МЕТАЛЛУРГИЯ

Сектор на дне цикла. Спрос на сталь падает уже давно и продолжает снижаться в 2026 году. Компании перешли в режим экономии: не раздувают CAPEX, не платят дивиденды уже второй год и сами прогнозируют, что 2026 год будет слабее 2025.

ПРОБЛЕМА В ТОМ, ЧТО ДНО В СТАЛИ МОЖЕТ БЫТЬ ДОЛГИМ. Китай продолжает давить рынок дешевой сталью, поэтому разворот может оказаться слабее, чем в прошлые циклы. Потенциал есть, но момент входа может быть и через полгода по текущим ценам, торопиться нет смысла.

А пока терпим отрицательный денежный поток, ждем, верим, и так уже 2 года. Если вы не Мордашов, то делать тут ПОКА на мой взгляд нечего.

ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ

Золото и цветные металлы чувствуют себя хорошо, компании зарабатывают, но весь рост уже во многом в цене.

Дальше все упирается в динамику самих металлов, а ее предсказать невозможно. БЕЗ СТАВКИ НА НОВЫЙ ВИТОК РОСТА ЗДЕСЬ ПРОСТО НЕЧЕГО ЛОВИТЬ.

https://t.me/profit1/9273

👆Мы делали подробный разбор сектора золотодбычи и компаний без проблем здесь нет, так что долгосрочно даже отырать рост золото безопаснее просто в GLD/RUB, чем в акциях компаний, которые:

– выкупают акции по цене выше рынка у отдельных граждан

– делают бесконечные CAPEX, переносят сроки сдачи Сухого Лога

– теряют всю прибыль от роста золота на «золотых облигациях»

Это ещё если повезло, и компанию вовсе не отжали…
_______________________________________

Во второй части дальше идём по секторам, смотрим строителей, уголь, фарму, электроэнергетику, IT, нефтегаз и так далее.