10.02.2026 12:23
С вашего разрешения покритикую сбалансированную стратегию портфеля от SberCIB: Рублевые облигации с фиксированным купо
С вашего разрешения покритикую сбалансированную стратегию портфеля от SberCIB:
Рублевые облигации с фиксированным купоном (35%)
Валютные облигации (20%)
Золото и серебро (20%)
Рублевые флоатеры (17%)
Российские акции (8%)
Ну блин, камон! Выделить для роста капитала всего 8%
Это как вообще?!
Акции — это основной драйвер долгосрочного роста капитала. На них приходится исторически наилучшая доходность на длительном горизонте (10+ лет), несмотря на повышенную волатильность
Я понимаю, если это портфель с горизонтом на 1 год, тогда да, можно и 0% акции, но тут горизонт не указан
При этом на золото и серебро не пожалели 20%, которые торгуются на исторических максимумах и в которых по моему мнению наблюдаются все свойства рыночного пузыря
Концентрация 72% портфеля в облигациях — очень консервативное и малодоходное решение, которое оправдано только в определённых ситуациях (например, если вам через пару лет нужны деньги либо вы вообще не приемлете волатильность).
Облигации исторически редко обеспечивают доходность выше инфляции на длинном горизонте. Их задача — сохранить стоимость, снизить общую волатильность плрфтеля, а не приумножить капитал
Подытожим: для консервативного инвестора, который вкладывает свои деньги на 1 год данный портфель вполне подходит (но я бы снизил долю металлов, особенно серебра), для длинного горизонта нет
Рублевые облигации с фиксированным купоном (35%)
Валютные облигации (20%)
Золото и серебро (20%)
Рублевые флоатеры (17%)
Российские акции (8%)
Ну блин, камон! Выделить для роста капитала всего 8%
Это как вообще?!
Акции — это основной драйвер долгосрочного роста капитала. На них приходится исторически наилучшая доходность на длительном горизонте (10+ лет), несмотря на повышенную волатильность
Я понимаю, если это портфель с горизонтом на 1 год, тогда да, можно и 0% акции, но тут горизонт не указан
При этом на золото и серебро не пожалели 20%, которые торгуются на исторических максимумах и в которых по моему мнению наблюдаются все свойства рыночного пузыря
Концентрация 72% портфеля в облигациях — очень консервативное и малодоходное решение, которое оправдано только в определённых ситуациях (например, если вам через пару лет нужны деньги либо вы вообще не приемлете волатильность).
Облигации исторически редко обеспечивают доходность выше инфляции на длинном горизонте. Их задача — сохранить стоимость, снизить общую волатильность плрфтеля, а не приумножить капитал
Подытожим: для консервативного инвестора, который вкладывает свои деньги на 1 год данный портфель вполне подходит (но я бы снизил долю металлов, особенно серебра), для длинного горизонта нет