21.07.2026 20:00
Итоги днА: IMOEX в плюсе: ⬆️2072 🟢+69 пункт 🟢+3,44% ОФЗ Минфин приостановил размещения новых ОФЗ. Шаг правильный,
Итоги днА:
IMOEX в плюсе:
⬆️2072 🟢+69 пункт 🟢+3,44%
ОФЗ
Минфин приостановил размещения новых ОФЗ. Шаг правильный, но запоздалый. Рынок госдолга уже получил удар, а доходность длинных бумаг всё ещё остаётся заградительной. Теперь всё зависит от ЦБ и ожиданий по траектории ключевой ставки.
Инкаб
«Инкаб» за первое полугодие увеличил отгрузки кабеля на 14%, до 41 490 км. Для самой акции оценка всё ещё спорная, но бизнес важен как индикатор телеком-инвестиций. Если МТС и «Ростелеком» возвращаются к CAPEX, кабельный спрос это покажет одним из первых.
НПЗ
К торгам вернулись НПЗ мощностью около 40 млн тонн в год. Топливный кризис не закончился, но перестал разгоняться. Если предложение продолжит восстанавливаться, у ЦБ ослабнет один из главных немонетарных аргументов против снижения ставки.
ДОМ.РФ
ДОМ.РФ закрыл дивидендный гэп всего за двое суток. Рынок любит бизнес за предсказуемость, прибыль, ROE выше 20% и понятную дивидендную историю. Но премия уже есть: на фоне других банков компания торгуется дороже.
ЦБ и ставка
К заседанию ЦБ рынок подходит с жёсткими денежно-кредитными условиями даже без повышения ставки. Инфляционные ожидания выросли, но ускорения сезонно сглаженной инфляции нет, бюджет стабилен, Минфин убрал давление через ОФЗ. Логика скорее за снижение, чем за паузу.
МФО
Микрофинансовые организации перестраивают долговую ловушку через долгие возобновляемые лимиты. Формально дорогих займов может стать меньше, но один договор теперь способен держать человека в долге годами. Регулятор считает договоры, бизнес меняет их конструкцию.
Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
IMOEX в плюсе:
⬆️2072 🟢+69 пункт 🟢+3,44%
ОФЗ
Минфин приостановил размещения новых ОФЗ. Шаг правильный, но запоздалый. Рынок госдолга уже получил удар, а доходность длинных бумаг всё ещё остаётся заградительной. Теперь всё зависит от ЦБ и ожиданий по траектории ключевой ставки.
Инкаб
«Инкаб» за первое полугодие увеличил отгрузки кабеля на 14%, до 41 490 км. Для самой акции оценка всё ещё спорная, но бизнес важен как индикатор телеком-инвестиций. Если МТС и «Ростелеком» возвращаются к CAPEX, кабельный спрос это покажет одним из первых.
НПЗ
К торгам вернулись НПЗ мощностью около 40 млн тонн в год. Топливный кризис не закончился, но перестал разгоняться. Если предложение продолжит восстанавливаться, у ЦБ ослабнет один из главных немонетарных аргументов против снижения ставки.
ДОМ.РФ
ДОМ.РФ закрыл дивидендный гэп всего за двое суток. Рынок любит бизнес за предсказуемость, прибыль, ROE выше 20% и понятную дивидендную историю. Но премия уже есть: на фоне других банков компания торгуется дороже.
ЦБ и ставка
К заседанию ЦБ рынок подходит с жёсткими денежно-кредитными условиями даже без повышения ставки. Инфляционные ожидания выросли, но ускорения сезонно сглаженной инфляции нет, бюджет стабилен, Минфин убрал давление через ОФЗ. Логика скорее за снижение, чем за паузу.
МФО
Микрофинансовые организации перестраивают долговую ловушку через долгие возобновляемые лимиты. Формально дорогих займов может стать меньше, но один договор теперь способен держать человека в долге годами. Регулятор считает договоры, бизнес меняет их конструкцию.
Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией