Итоги днА недели.

Итоги днА недели. Подборка самого интересного, что произошло за понедельник-пятницу

Развитие памяти и внимания — запоминайте в 3 раза больше

Авторская методика Advance: мнемотехника, скорочтение и тренировка мозга

Прокачать мозг →

IMOEX закрыл неделю
в минусе: ⬇️2240 🔺-58 пунктов🔺(-2,5%)

Неделя прошла под знаком одного вопроса: кто выдержит дорогие деньги. Топливный кризис начал бить по сервисам и транспорту, банки спорили со ставкой и капиталом, бюджет снова стал аргументом ЦБ, а отдельные компании показали, что без FCF, понятных дивидендов и нормального управления капиталом рост быстро превращается в риск.


Понедельник

📱 Яндекс и такси

Дефицит топлива пока не ломает экономику «Яндекс Такси», но меняет баланс рисков. Краткосрочно платформа может выиграть на повышенных тарифах, но если водителей станет меньше, оборот начнёт проседать.

🚗 Каршеринг

Топливный кризис добирается до каршеринга. Машина без бензина выпадает из оборота, а лизинг, страховка, парковка и обслуживание никуда не исчезают. Для слабых игроков это уже удар по долговой модели.

💵 Провел эфир с Алексеем Кричевским

В эфире с Алексеем Кричевским разобрали ставку, ОФЗ, бюджет, рубль и рынок жилья. Устойчивость сейчас надо искать не в общей рыночной картинке, а в конкретных балансах и денежных потоках.


Вторник

🏦 Посетил ГОСА ВТБ

ГОСА ВТБ подтвердило: банк сохраняет ориентир по прибыли, но пересматривает ожидания по ставке. Главная интрига остаётся в параметрах сделки с Wildberries и её будущем вкладе в прибыль.

📦 ВТБ, "Озон" и АФК «Система»

АФК получила 320 млрд рублей инвестиционного ресурса при поддержке ВТБ. Смысл сделки: рефинансировать дорогой долг, не продавая долю в Ozon. Если всё пойдёт не по плану, именно этот пакет станет главным залоговым нервом.


Среда

🔑 Ставка и кредиты

Ключевая ставка снижается, но кредиты дешевле не становятся. Банки всё ещё осторожны, потому что смотрят не только на ставку ЦБ, но и на риск заёмщика, просрочку, фондирование и качество портфеля.


Четверг

✈️ СВО и дефицит бюджета

Силуанов перенёс достижение нулевого структурного первичного дефицита на 2029 год. Главный вопрос: считать ли оборонный заказ инфляционной проблемой или промышленным драйвером для заводов, технологий и смежников.

🛴 Whoosh погасил долг

Компания погасила второй выпуск облигаций на 4 млрд рублей. Ближайший риск рефинансирования снят, но для акций этого мало. Теперь нужен понятный FCF после CAPEX, процентов и сезонных провалов.


Пятница

🏦 Странные ребята из МГКЛ

Компания убрала дивиденды за 2025 год, но оставила buyback до 897 млн рублей. Проблема в том, что выкупленные акции планируют направить на корпоративные цели и мотивацию, а не на погашение. Для миноритариев это совсем другой эффект.

🏦 Акции Шрёдингера

История с продажей ADR Сбера с дисконтом 70% открыла главный вопрос недели: кому теперь принадлежит бывшая доля нерезидентов. Если пакет окажется у банка или близкой государству структуры, это может изменить дивидендную и оценочную математику.

🏫 ОФЗ и акции катятся в бездну

В эфире разобрал падение рынка, ОФЗ под 16,5%, рубль, Минфин и корпоративные риски. Сейчас опасно смотреть только на акции. Госдолг, валюта и ставка стали такими же важными для оценки рынка.


Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией